2013/11/11

[บันทึก] สัมมนาวิเคราะห์ทิศทางการลงทุนปี 57 ของ Tisco

ช่วงนี้ปลายปีมีสัมมนาทิศทางลงทุนเยอะ อันนี้เป็นอีกงานที่จัดเมื่อวันก่อนที่โคราชโดยหลักทรัพย์ทิสโก้ครับ ผู้บรรยายมีคุณไพบูลย์ นลินทรางกูร และคุณวิวัฒน์ เตชะพูลผล

คำเตือน: โปรดใช้วิจารณญาณก่อนตัดสินใจลงทุนนะขอรับ

ภาพใหญ่
  • ภาพรวมตลาดหุ้นทั้งโลกยังเป็นบวกได้ใน 2 ปีข้างหน้า
  • มองว่าอเมริกามีสภาวะฟื้นตัวชัดเจนจริง ตัวเลขต่างๆ ที่ว่าเติบโตก็จัดว่ายังไม่สูงเกินไปตอนนี้
  • มองการลด QE ว่าไม่น่ากลัว เพราะยังมีการใส่เงินเข้ามา ไม่มีการดูดออกจากระบบแบบจีน
  • 80% ของเม็ดเงินอัดฉีดอยู่ในตราสารหนี้ และกำลังทยอย weight เข้ามาตราสารทุนเนื่องจากผลตอบแทนตราสารหนี้ลดลง
  • เงินส่วนนี้ยังเข้ามาในตราสารทุน (หุ้น) ไทยน้อยมาก
  • ตลาด BRIC ร้อนแรงน้อยลงจากหลายปีก่อน
  • ตอนนี้ตลาด Emerging น่าสนใจเนื่องจาก (1) underperform (2) ราคาถูกกว่าประเทศกลุ่ม BRIC (3) PE ต่ำกว่าอเมริกา
  • ปีหน้าหุ้นอเมริกาและญี่ปุ่นน่าจะ new high ได้ทางเทคนิค จึงน่าสนใจที่สุด
  • มาร์จิ้นเทรดในอเมริกาตอนนี้สูงทำสถิติมาก ก็ให้ระวัง
  • หุ้นจีนเฉลี่ยตอนนี้ PE 9 เท่า น่า bet ฟื้นตัวแต่ทางเทคนิคยังเสี่ยง
  • ทอง upside 14xx downside ลงไปได้ถึง 10xx
  • ทองไทย upside 22,xxx downside 18,xxx
มองประเทศไทย
  • SET ตรงนี้ที่ 14xx เป็นการขึ้นที่สมเหตุสมผล สอดรับกับผลประกอบการบริษัทที่เพิ่มขึ้นมาโดยตลอด ยังไม่มีฟองสบู่เม็ดเงินเข้ามา
  • มองต่างประเทศฟื้นตัว หุ้นไทยที่น่าสนใจมากที่สุดคือกลุ่มส่งออก
  • ภาพรวมปี 57 SET น่าจะยัง sideway ดีสุดคือ 16xx ในครึ่งปีหน้า
  • ความเสี่ยงทางการเมืองเป็นเรื่องที่ต่างชาติ factor ไว้อยู่แล้ว
  • ช่วงที่ผ่านมาไทย underweigh เพราะตัวเลขการบริโภคในประเทศถดถอยชัดเจน PE จึงถูกปรับลด
  • ธีมที่จะช่วยให้ SET บวกต่อคือ: ตัวเลขการบริโภค / ตัวเลขส่งออก / อนุมัติโครงการโครงสร้างพื้นฐาน
  • มองว่าโครงการ 2ล้านล้านยังไงก็ได้ทำ แต่จะใช้งบประมาณทางไหนก็อีกเรื่อง แต่ได้ทำแน่
  • เมืองไทยได้รับผลกระทบจากการย้ายฐานการผลิตจากการขึ้นค่าแรง "พอสมควร"
  • กองทุน IFF จะช่วยดันตลาดได้หากเกิดขึ้น
หุ้นรายหมวด
  • เล่น TMB / BTS ตามดัชนี MSCI
  • ธีมส่งออกจับอิเล็กเป็นหลัก ดู KCE / DELTA / SMT
  • ปิโตรเคมีเป็นหมวดที่น่าจะฟื้นตัว ดู PTTGC / IVL
  • หมวดที่หลีกเลี่ยง พลังงาน / ธนาคาร
  • หมวดที่พอเล่นได้ แต่แนะนำให้เลือกตัวที่ราคาไม่สูง (PE ต่ำ / Div Yield สูง) คือ รับเหมา กับอสังหา
  • ประมูลทีวีดิจิตอลไม่ส่งผลบวกหรือลบใดๆ ต่อกลุ่มสื่อ


No comments: